问答题
已知:某公司2012年销售收入为20000万元,销售净利率为12%,净利润的60%分配给投资者。2012年12月31日的资产负债表(简表)如下:
| 资产负债表(简表)2012年12月31日 单位:万元 |
| 资产 |
期末余额 |
负债及所有者权益 |
期末余额 |
| 货币资金 |
1000 |
应付账款 |
1000 |
| 应收账款 |
3000 |
应付票据 |
2000 |
| 存货 |
6000 |
长期借款 |
9000 |
| 固定资产 |
7000 |
实收资本 |
4000 |
| 无形资产 |
1000 |
留存收益 |
2000 |
| 资产总计 |
18000 |
负债与所有者权益总计 |
18000 |
该公司2013年计划销售收入比上年增长30%,为实现这一目标,公司需新增设备一台,价值148万元。据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资,可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2013年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致,公司债券的发行费用可忽略不计,适用的企业所得税税率为25%。
[要求] (1)计算2013年公司需增加的营运资金。
(2)预测2013年需要对外筹集资金量。 (3)计算发行债券的资本成本(一般模式)。
【参考答案】
(1)流动资产占销售收入的百分比=(1000+3000+6000)/20000=50% 流动负债占销售收入的百分比=(1......
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