某投机者在6月份以180点的权利金买入－张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以i00点的权利金买人－张9月份到期、执行价格为12500点的同－指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

单项选择题假设利率比股票分红高3%，9月30日为9月期货合约的交割日，7月1日、8月1日、9月1日及9月30日的现货指数分别为1400点、1420点、1465点及1440点，借款利率差△r=0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．2个指数点，市场冲击成本为0．3个指数点，则8月1日的无套利区间为（）。

A.[1394.60，1429.90]
B.[1395.15，1430.05]
C.[1399.15，1455.05]
D.[1393.35，1451.25]

单项选择题某投资者在5月份以4．5美元 盎司的权利金买入－张执行价格为400美元 盎司的6月份黄金看跌期权，结果最后交割日的价格上涨为450美元 盎司，则该投资者损失（）。

A.45.5美元/盎司
B.54.5美元/盎司
C.50美元/盎司
D.4.5美元/盎司